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LFPI Croissance accompagne le Groupe Matebat dans son premier LBO

Mercredi 28 novembre - LFPI Croissance, le fonds d’investissement sponsorisé par la banque Lazard, vient d’orchestrer la reprise en LBO du groupe Matebat, leader français de la location de grues à tour.

Fondé en 1982 par Bernard Boullet, président du groupe, Matebat avait en 2003 ouvert une première fois son capital au fonds Ciclad dans une opération réussie de capital développement. L’opération conduite aujourd’hui par le groupe LFPI va permettre à Matebat, dont le chiffre d’affaires dépasse désormais 50 millions d’euros, de se doter d’une structure adaptée au financement de sa croissance, notamment externe.

« Nous comptons nous appuyer sur notre nouvel actionnaire pour atteindre rapidement notre objectif d’un parc de 1.000 grues » annonce Bernard Boullet.

Sur un marché très atomisé, Matebat, qui a prouvé par le passé son savoir-faire en matière d’intégration, ambitionne ainsi de conduire le mouvement de consolidation et de compléter son maillage territorial couvrant aujourd’hui 9 régions.

L’équipe de management conduite par Bernard Boullet s’est très impliquée dans le projet, plusieurs cadres se renforçant au capital à cette occasion. L’objectif affiché est de poursuivre le développement du groupe tant sur son cœur de métier, la location de grues, que sur ses activités connexes (négoce de grues, location d’autres matériels de chantier : bungalows, banches, étaiements etc).

« La structure financière de l’opération est adaptée aux caractéristiques de notre groupe qui finance l’essentiel de son parc en dette ou crédit bail, son développement ne sera ainsi pas entravé par le montage LBO » indique Pierre-Yves Zubrzycki, Directeur Financier de Matebat.

Outre sa prise de participation majoritaire, le groupe LFPI a également arrangé, via sa structure dédiée aux financements mezzanine, une émission d’OBSA de 16,5 millions d’euros en complément de la dette senior arrangée par le CIC, limitant ainsi le service de la dette annuel.

« Nous avons été séduits par la qualité du management et du business model du groupe, très robuste à l’épreuve des cycles », précise Antoine Fine, Directeur de Participations chez LFPI Gestion, ajoutant que « sur un marché de pénurie, le parc de grues de Matebat, le premier en France avec plus de 500 grues, est un véritable trésor de guerre ».

Convaincu de la qualité du projet, le fonds Ciclad poursuit son accompagnement du groupe et revient dans le nouveau tour de table conduit par LFPI Croissance.

« C’est une très belle opération pour le fonds, avec de belles perspectives de création de valeur » indique Fabien Bismuth, Président de LFPI Gestion.

Avec ce 6ème investissement depuis son lancement, LFPI Croissance a investi près de 60 millions € sur 18 mois.

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